По теме

Когда вы вкладываете инвестиции в ПИФы акций, вы покупаете паи (доли) этого фонда. Паевой инвестиционный фонд - это все ценные бумаги, которые приобретены на средства его пайщиков, и остатки денежных средств, которые не потрачены ещё на покупку ценных бумаг. Портфель фонда составляют ценные бумаги и деньги. Как инвестор, вы приобретаете долю (пай) этого портфеля, его срез, миниатюрную версию. Например, покупая пай индексного фонда, вы за цену нескольких акций получите акции 100 компаний – точнее доли акций, но от всех 100.

Как формируется цена пая:

Полная денежная оценка ПИФа, носит название «стоимость чистых активов» (СЧА) этого фонда. ПИФ делится на паи, и цена одного пая равна СЧА, поделенной на количество паев.

Например, ПИФ состоит из облигаций и акций на сумму 100 млн. руб. Также он содержит денежные средства в размере 20 млн. руб., неизрасходованные на покупку ценных бумаг. В этом случае СЧА этого ПИФа будет равна: 110 + 20 = 120 млн. руб. Если этот ПИФ на данный момент поделен на 40 тыс. паев, то цена одного пая равна: 120 млн. руб./ 40 тыс. паев = 3.000 руб. Если будет продан ещё один пай за 3.000 руб., то СЧА возрастет на 3.000 руб. и количество паев увеличится на один. Стоимость пая тогда будет равна: 120.003.000 / 40.001 = 3.000 руб., т.е. не изменится. Также цена пая останется прежней, если паи будут погашаться (продаваться), т.к. опять будет меняться и числитель и знаменатель дроби.

Цена пая изменится только тогда, когда изменится цена акций и облигаций, которые входят в ПИФ. Если в нашем примере цена некоторых ценных бумаг поднялась и стоимость чистых активов всего ПИФа стала равна 150 млн. руб., тогда цена пая стала равна: 150 млн.. / 40 тыс. паев = 3.750 руб. Теперь если вы погасите свой пай (вернете деньги из ПИФа), то вы вернете свои 3.000 руб., потраченные на покупку пая, и получите прибыль в размере 750 руб.

Взаимодействие участников работы ПИФа:

В работе ПИФа можно выделить следующие виды деятельности:

* управление активами ПИФа (покупка и продажа ценных бумаг);

* хранение активов ПИФа (хранение ценных бумаг и информации о ценных бумагах, если они не имеют бумажной формы);

* учет долей пайщиков (отслеживание, каким количеством паев владеет конкретный инвестор).

Распределение ролей:

* Владеют активами ПИФа - пайщики.

* Хранит активы ПИФа - спецдепозитарий.

* Управляет активами ПИФа - управляющая компания.

* Регистрирует и ведет учет паев - регистратор, чью роль часто выполняет спецдепозитарий.

* Компания-аудитор и государственный орган, выдающий этим компаниям лицензии - Федеральная служба по финансовым рынкам, ведут конроль за деятельностью ПИФа. Плюс к этому закреплен взаимный контроль участников работы ПИФа, на уровне законодательства РФ.

На главную